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宣德郎(正七品下)
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发表于 2006-6-18 18:06
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互惠基金; m. |' @1 b# j$ q7 A
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你可以将互惠基金,设想成股票及/或债券的投资组合,由一家集合了一班投资者及资金的公司所构成,而每个投资者均拥有股份,代表其持有基金的一部分。
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互惠基金可透过三种途径获利:
* b% K4 c" u) F, b& V# T$ A( z收入来源自股票派息及债券利息,而基金每年都会将绝大部分的收人,以分利形式派发给基金持有人。
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若基金出售价格已经上涨的证券,将会获得更多的盈利,而多数基金都会将这些盈利,同样以分利形式分配给投资者。, g: Z8 m5 K0 h g' C5 A8 v
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若基金持有的证券价格上升,但基金经理并没有出售这些证券,那幺基金股份的价格将会上涨,你便可凭出售互惠基金的股份获利。
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基金通常会让你选择收取分利支票,或将利润透过再投资换取更多股份。 $ w; h7 B b+ Q1 W, O, G
为什幺要采用互惠基金?
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互惠基金优点很多,包括:' J t+ m% q, n0 d* A
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专业管理2 a' D: ]% [0 f/ Z" E
9 _& q" l! U3 b1 Q }5 X2 a基金最主要的优点在于,由专业的人士负责管理你的资金,作出及监察投资。不少投资者选择基金的原因,是他们没有足够的时间和专业知识去管理。/ m6 A! z& L4 c+ D; P4 [, a n
, j* I1 H9 g# c9 ^, S/ q分散投资- z0 c' |" U4 v" H
- s9 M0 \1 u; Y以互惠基金代替持有个别股份或债券,对分散风险特别有用。分散投资的概念在于投资在多个不同项目上,若某项投资亏损,也会因其它项目获利而得到补偿,而大型的互惠基金,更会拥有过百只不同行业的股票,这是资金没那幺充裕的投资者,永远无法建立的投资组合。
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- Y! {: }7 q$ o* X a: {减低交易成本
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+ w* @; \ P2 G# ?9 K互惠基金可以在同一时间买入或卖出大量证券,以减低交易成本7 n# Q% O1 x" Y1 D. I. L+ b
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套现& m, o$ K0 p! I2 R: m* X8 y; U
% T% Z' g+ N/ s8 q与股票一样,互惠基金可让你将股份套现,随时转换为现金。
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' v3 n% x+ [9 u手续简易 z4 j0 {2 p. `' X
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买入互惠基金的手续非常简易,市场上有数以千计的互惠基金可供选择,而最低投资额也比较小。
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互惠基金种类
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7 P3 Z7 E* Y3 z( B市场上有各种类型基金,各有其风险及获利能力。每一种基金都有专门度身订造的投资目标、投资区域及投资策略。以下列举了最常见的基金类别。
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, y; V' R. \7 {货币基金
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货币市场由短期债务投资工具组成,通常为国库债券,而货币基金一般被视为现金的避风港,因为你无须担心本金有任何损失;但利润也不会太可观。& i. o! D! x5 ?2 P
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债券/收益基金
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收益基金的目的是在于提供稳定的收益,对于互惠基金来说,「固定收入」、「债券」及「收入」代表同样的意思,由于基金持有的产品可能会增值,可以为投资者提供稳定的现金收益,比较适合保守的投资者及退休人士。
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但请留意,几乎所有债券基金都存在息率的风险,加息会导致基金价值下跌。
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3 r7 a( u: M# N4 P6 c9 ~平衡基金% w# m" Z. s4 q% C& H' X. e
0 T# Z1 t5 m% v4 @' }平衡基金的特式是在安全、收入及资产增值等因素中取得平衡,因此这些基金的策略,往往采取拥有固定收入的产品及股票产品作投资组合。典型平衡基金的投资比重为60%股票及40%固定收入产品,另外也可能会限制各个资产类别中最高或最低比例。
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, O+ l6 P9 J6 @8 C0 k( l7 r( @资产分配基金与平衡基金相类似,但无须指定任何资产类别的持有百分比。基金经理可以灵活调配资产类别的比例,以反映经济的变化。
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- a3 I" W; P2 l, c0 u6 i8 K股票基金
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" k# E* x% B4 }" q6 [ g6 a股票基金是互惠基金之中最主要的类别,市场上众多的股票,造就众多不同类别的股票股票。, u7 h6 R! Q5 k6 `% [4 T
- S+ W. e1 u; U; o- |$ Q% B/ z4 F环球/国际基金
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5 Y6 z# ^) t8 H! C7 p/ M# Q国际基金也称为外国基金,其投资的地方主要在国外。而另一方面,环球基金不但投资在本国,更广达全球任何一个地方。6 D1 R1 O% a/ ?, a( t
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指数基金* d) W- r$ r4 p. H
6 t( h! t0 ]( }& t7 L这类互惠基金反映主要市场指数的表现及回报,例如标准普尔500或道琼斯等。 |
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